5184 ニチリン

※他銘柄情報(2024年スクリーニング結果)はコチラ

長期業績グラフ安定成長スコア

※長期業績グラフおよび安定成長スコアの詳しい説明はコチラ

主要指標

株価¥3,9052024/7/17
実績会社予想
配当利回り3.84%3.84%
PER9.00倍9.92倍
CN-PER(※)3.53倍3.89倍
自己資本比率66.0%
NC比率(※)60.8%
※CN-PER:キャッシュニュートラルPER
※NC比率:ネットキャッシュ比率

※PER、CN-PER、NC比率の解説はコチラ

企業概要

企業IRページ(https://www.nichirin.co.jp/ir)より

同社は、ホースおよび配管部品を製造・販売する専門メーカーです。
ちなみに1914年創業時の社名は「日本輪業合資会社」です(ニチリンは何の略かと気になり調べました)。

売上高は 706億円(前期比 +10.1%)。輸出が好調に推移しました。
同社は事業別ではなく地域別でセグメントを分けております。その地域別売上高比率(セグメント間取引消去後)は、日本:27.9%、北米:19.2%、中国:16.1%、アジア:28.1%、欧州:8.6%、(海外売上高比率: 72.1%)です。

現在「中期経営計画(2021年~2025年)」を実施中。策定し、以下の3つを全体戦略の柱として取り組んでいます。
 ① 成長分野の強化・拡大と新たな事業の創造によるグローバルでの利益体質の強化
 ② グローバル人材の確保と育成
 ③ Resilience(復元力)の強化と新しい社会への貢献

株価関係では、PBR1倍割れからの脱却を強く意識しています。このためROEの改善や株主還元(配当性向 40%目標、自己株取得)などに取り組んでいます。

ALL NICHIRINでより良い明日へ、世界へ
世界が求める、世界が認める製品を

私達NICHIRINグループは、自動車やバイクのホースをメインとし、温水洗浄便座などの住宅関連も含む、ホースおよび配管部品を製造・販売する専門メーカーです。
日本・中国・アジア・北米・欧州に生産拠点を有し各リージョンでグローバルに事業を展開しINDOORからOUTDOORまで世界中の皆様の生活を支えております。

電動化など自動車産業において大きな技術革新が進む中、新たな価値と多様性を兼ね備えた成長戦略のもと、
世界情勢の激しい変化に速く(SPEEDY) 気付き(SENSE)、戦略的に(STRATEGICALLY) 誠実に(SINCERITY) 乗り越える(SURVIVE)だけでなく、製品を通して皆様を満足(SATISFY)にし、光り輝く笑顔(SPARKLING SMILE)を与え、サステナブル(SUSTAINABLE)に、且つ、時代を超えて継承(SUCCESSION)したいと思える会社を目指します。
(S×10:ニチリンの新しい行動指針と事業展望)

“心が触れ合うモノ造り 信頼と喜びの行動で 21世紀に貢献する” を経営理念に、 今後も “In Step with the Future” のスローガンのもと、 全従業員が一体となり “ALL ニチリン”で 開発力・製品力・販売力を高め、 世界のお客様の期待に応える真のグローバルサプライヤーとして、 多様性に富んだ持続可能な企業集団を目指します。

トップメッセージより

分析

●長期業績推移
リーマンショック前までは、売上は増収傾向にあったものの、利益水準は低迷していました。リーマンショックにより2009年12月期に赤字を計上して以降は、新型コロナショック時を除き売上高・利益水準共に大きく回復傾向にあります。特に売上高営業利益率の改善は著しく、リーマンショック前は1ケタ台前半だった利益率は、2023年12月期には13.6%まで伸びています。 
リーマンショック後の増収増益はプラス材料、しかし利益率のブレ幅が大きいのがややマイナス材料で、安定成長スコアは8点と高評価です。

●主要指標(会社予測)
配当利回り:3.84%、PER 9.92倍と高利回り、割安な水準にあります。自己資本比率:66.0%と財務健全性も特段の問題はありませんCN-PER 3.89倍、NC比率 60.8%とキャッシュリッチ企業でもあります。

●その他の視点
リーマンショック後に見違えるように成長している企業の一つです。ただし、自動車・オートバイ部品が主流のため、世界的な景気低迷に弱いとの印象です。
ここ数年の株価の動きをみると、2022年3月に安値 1442円をつけた後は急上昇で、直近では3905円と2.7倍になっています。

※当記事は投資の推奨を目的としたものではありません。投資判断は自己責任でお願いします。
※データの一部は手作成・手入力のため、誤りがある可能性についてお含みおきください。

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