9928 ミロク情報サービス

●税理士・公認会計士事務所およびその顧問先企業向け業務用アプリの開発・販売が主力
●2011年頃よりERP事業の牽引により業績を大きく伸ばしている

●業績：2011年頃まで約20年の長きにわたり停滞。その後は新型コロナショック時を除き、順調に成長しています。成長の原動力の一つが、中堅・中小企業におけるERP（統合業務ソフト…財務会計・人事・販売管理・在庫管理などを一元管理する）の普及です。この結果、2011年3月期から2026年3月期にかけて売上高は約2.6倍（187億円→489億円）、当期利益は約7.7倍（7億円→54億円）に急成長しています。

●分析：好調なERP事業の次の柱として同社が育成しているのが、SaaS型ERPへの移行と統合型DXプラットフォーム事業です。このうち統合型DXプラットフォームについて現状は大苦戦しています。なかなかこの手の新しいシステムを中堅・中小企業が導入するにはハードルが高く、うまくいくとしても時間がかかるでしょう。たまたま手元にあった2007年の四季報には「企業向けERP製品で日本版SOX対応版の発売準備」とありました。
　株価は、2015年の始値610円が2019年には3,510円まで上昇しました。それから1,000円近くまで落ち込んだ後、1,500~2,000円のレンジで推移しています。

・長期業績グラフや安定成長スコアについて詳しくはコチラ
・同社を含む2026年スクリーニング企業の一覧はコチラ

※当記事は投資の推奨を目的としたものではありません。投資判断は自己責任でお願いします。
※データの一部は手作成・手入力のため、誤りがある可能性についてお含みおきください。

➢ 参考情報

●リンク先
・同社公式IRページ
・最新の株価（Yahooファイナンス）

●同社株への筆者の投資方針（本記事作成日現在）
・保有有無：なし
・投資方針：見合わせ（新規事業のリスクが不透明なため。好調なERP事業の収益でリスクをカバーできるとは思いますが、他にも魅力的なシステム会社がありそちらを優先的に投資）

●定性評価（試行中、詳しくはコチラ）

	非財務評価基準	評価結果
◎経営理念・トップメッセージ
	その企業ならではの理念（世界観・価値観・倫理観）が語られているか。	経営方針はかなり具体的に企業の使命を示している
◎IR
	IRの内容は充実しているか。検索・閲覧をしやすいレイアウトとなっているか。	可もなく不可もなく
	事業内容が、一般個人にも分かりやすく説明されているか。その企業ならではの魅力・沿革が紹介されているか。	「MJSの特長」に同社の特長・沿革が詳しく紹介されている
◎中期経営計画
	過去の振り返りがなされているか。特に未達項目について十分な検証と改善策策定がなされているか。	中期経営計画Vision2025の計画年度終了前（2024年5月）に中期経営計画Vision2028に更新。振り返りはあるが、売上・経常利益の大幅未達について十分に検証がされていない。 MJS単体は目標未達も順調に業績拡大しているが、グループ会社が大苦戦。
	成長戦略（新規事業）は経営理念にひもづけされているか。	企業理念・経営方針・営業五大方針、サステナビリティ2030基本方針、中期経営計画Vision2028が体系づけられている MJSグループの戦略はよくまとまっている
	成長戦略（新規事業、海外事業）について、期待リターン、投入資金、リスクとその軽減策が明示されているか。	2024~28の5年間で新製品開発・機能改良に100億円超、M&A・事業投資に100億円程度、その他人材投資・BPR投資 ソフトウエア仮勘定のふくらみ（107億円）にネット上では懸念の声
	内部統制や人事施策など社内体制に係る計画が策定されているか。	人材力・経営基盤強化を基本戦略に策定
	多様性（ジェンダー、国籍など）に関する施策が策定されているか。	ダイバーシティと働き方改革の推進、外部人材活用による多様性・専門性の強化
◎KPI
	従業員のモチベーションに関するKPIが設定されているか。	女性管理職比率、女性採用比率、男性育児休暇取得率、エンゲージメントスコア、男女の賃金差異に目標値
	経営理念や経営戦略につながるKPIが設定されているか。	主要ERP製品におけるサブスクリプション指標に目標値
	財務評価基準	評価結果
◎決算分析（決算短信、有価証券報告書、決算説明会資料）
	利益に関する前期対比の変動要因分析がなされているか。	特に要因分析はなし
	業績悪化の場合、その原因が具体的に分析されているか。また外部要因だけでなく内部要因にも言及されているか。	連結全体では業績伸長。しかし、苦戦するグループ会社について特に言及がされていない。
	特定のセグメントに業績が偏っていないか。	ソフトウエア関連事業の単一セグメント