7595 アルゴグラフィックス

●製造業の設計/製造プロセスにおける業務改善・改革を支援するシステム会社
●2010年以降、売上・利益ともに順調に拡大、利益率も改善傾向

●業績：2010年3月期に底をつけてから新型コロナショック期を除き業績拡大。2026年3月期までに売上高は約3倍（230億円→715億円）に伸ばしています。なお直近の当期利益は有価証券売却益160億円をふくんでいます。利益率も2010年までは不安定だったのが改善傾向にあり、直近の売上高営業利益率は15%を超えています。

●分析：主業はPLMソリューション…といってもよく分からないのですが、調べてみるとProduct Lifecycle Managementの略。すなわち「製品の企画・設計から製造、保守、廃棄に至るまで製品に関わるあらゆる情報を一元管理し、全社で活用する方法」という意味のようです。このことも含め、IRは全体的に弱いように感じます。また、御年84歳の会長が何かと社長よりも前に出てきていることも気になります。
　PLMということで主要顧客は製造業、特に自動車業です。フランス企業の３次元設計システムの販売が主力で、仕入先の業況や製品の評価によって大きな影響を受ける可能性があります。
　株価について、業績にあわせ2025年末まで大きく上昇していたところ、2026年に入り下げています。同社に限らず半導体関連以外は優良企業であっても株価を下げており、特に大きな悪材料があるというわけではありません。将来的にAIの普及がシステム会社の収益に悪影響を及ぼすリスクはあるものの、直近の業績からすれば株価は割安な水準といえます。

・長期業績グラフや安定成長スコアについて詳しくはコチラ
・同社を含む2026年スクリーニング企業の一覧はコチラ

※当記事は投資の推奨を目的としたものではありません。投資判断は自己責任でお願いします。
※データの一部は手作成・手入力のため、誤りがある可能性についてお含みおきください。

➢ 参考情報

●リンク先
・同社公式IRページ
・最新の株価（Yahooファイナンス）

●同社株への筆者の投資方針（本記事作成日現在）
・保有有無：なし
・投資方針：見合わせ（悪い会社ではありませんが、他に魅力なシステム会社がありそちらを優先。IRが弱いことや84歳の会長が実権をいまだ握っているようであることが懸念材料）

●定性評価（試行中、詳しくはコチラ）

	非財務評価基準	評価結果
◎経営理念・トップメッセージ
	その企業ならではの理念（世界観・価値観・倫理観）が語られているか。	実に堂々たるビジョン（Mission Statement、経営理念、社訓）です。 それに対してトップメッセージ（会長）は平凡。それにしてもいまだ84歳の会長が実権を握っているのか
◎IR
	IRの内容は充実しているか。検索・閲覧をしやすいレイアウトとなっているか。	最新の中期経営計画が分かりにくい場所にある。決算説明会（資料）がなく、決算の詳細な動きが分からない。
	事業内容が、一般個人にも分かりやすく説明されているか。その企業ならではの魅力・沿革が紹介されているか。	事業紹介に各セグメントの概要が説明されている。
◎中期経営計画
	過去の振り返りがなされているか。特に未達項目について十分な検証と改善策策定がなされているか。	目標３指標共に計画値を達成している（目標が低めに設定されていたとの印象）
	成長戦略（新規事業）は経営理念にひもづけされているか。	新規事業にあげられるのが、北見データセンター。それ以外はまったくの新事業というよりは、既存の延長で成長しようとしている。
	成長戦略（新規事業、海外事業）について、期待リターン、投入資金、リスクとその軽減策が明示されているか。	新3年間で成長投資190～270億円を計画。うちM&A100～150億円、新規事業60～70億円、人財投資・基盤整備30～70億円。
	内部統制や人事施策など社内体制に係る計画が策定されているか。	中期経営計画に人的資本経営への取組みが策定されている。
	多様性（ジェンダー、国籍など）に関する施策が策定されているか。	ダイバーシティ＆インクルージョンの推進が挙げられているが、具体的な取組内容は不明
◎KPI
	従業員のモチベーションに関するKPIが設定されているか。	中期経営計画に従業員エンゲージメント指標化を挙げているが具体的な内容は不明
	経営理念や経営戦略につながるKPIが設定されているか。	開示資料からは不明
	財務評価基準	評価結果
◎決算分析（決算短信、有価証券報告書、決算説明会資料）
	利益に関する前期対比の変動要因分析がなされているか。	決算説明会資料などはなく、特に分析は見当たらない
	業績悪化の場合、その原因が具体的に分析されているか。また外部要因だけでなく内部要因にも言及されているか。	特に業績悪化はしていない
	特定のセグメントに業績が偏っていないか。	決算短信では、PLM事業とEDA事業の２セグメント。 HPでは、PLMソリューション、HPCソリューション、ITソリューション、サービスの４つが紹介されている