株式銘柄スクリーニング 2024年
塗（みち）の人私の株式投資方針は配当金狙いの長期保有であり、銘柄の入れ替えは頻繁に行わないのですが、毎年最新の決算情報が出そろう６月に定期的に見直しをするようにしています。
2024年6月における最新情報に基づき候補先となる銘柄のスクリーニングをしましたので、ここに紹介します。なお、結果だけ見たい方は「３．スクリーニング結果」まで飛ばしてください。
配当狙い投資手法
私の投資は「配当狙い」です。
コチラに詳細を記していますが、配当金をFIRE後の生活資金とするため、最大のリスクは「株価の値下がり」ではなく「減配」です。さらにいえば今後のインフレに負けないよう、増配基調であることがより望ましいです。
そのため私が投資に当たって意識しているのは次の４点です。
⓵ 長期的にみて業績の安定的な成長が見込める投資先
② 配当利回りが高く割安な投資先
③ 分散投資を行うこと
④ 少なくとも年１回は再評価すること
「① 長期的な業績の安定的成長度」を評価するために、投資候補先の長期間（あれば30年以上）にわたる業績データ（売上高、利益水準）をグラフ化するともに、安定成長度を10点満点のスコアで評価しました。そして、その名を「安定成長スコア」と名付けています。（くわしくはコチラ）
「② 高配当利回り、割安度」を評価するため、主に以下の３指標をみています。
・配当利回り：「＝ 年間配当金 ÷ 株価」と定義されます。その株式を購入することで得られる配当金の利回りを示しています。
・PER：「＝ 株価 ÷ １株当り純利益」と定義されます。その企業の収益力（純利益）に対して、市場がどの程度評価（株価）をつけているかを示しています。この指標が低いほど収益力に対して低評価、すなわち割安であると判断されます。
・CN-PER（キャッシュニュートラルPER）：「＝ PER × （ 1 – （ 流動資産 + 投資有価証券 × 70% – 負債 ）÷ 時価総額 ）」と定義されます。伝説のファンドマネージャー・清原達郎氏がその著書『わが投資術 市場は誰に微笑むか』において紹介した指標※です。PERが収益力のみを評価対象とした指標であるのに対し、キャッシュニュートラルPERは企業の清算価値も評価対象に加味した指標と解釈できます。
※ここで当指標を使用することは許諾を取り付けていませんし、指標の計算誤り・解釈誤りはすべて私の責任に帰します。
まとめ （投資時に参照する項目）
① 長期的な業績の安定的成長度
・長期業績グラフ：長期的な業績（売上、利益）の成長を視覚的に確認
・安定成長スコア：安定成長度を評価する指標
② 高利回り、割安度
・配当利回り：投資に対して得られる配当金の収益率
・PER：企業の収益力に対する株価の割安度
・CN-PER：企業の収益力、清算価値に対する株価の割安度
スクリーニング方法
2024年6月時点での最新決算情報と6月15日現在の株価に基づき、以下の条件でスクリーニングをかけました。
・安定成長スコア‥‥‥‥‥ ８点 以上 （７点でも例外的に追加した銘柄あり）
・配当利回り（会社予想）‥ 3.0 % 以上
・PER（会社予想）‥‥‥‥ 15 倍 以下
・CN-PER（会社予想）‥‥ 15 倍 以下 （B/S項目は直近決算期）
PER、CN-PERの解説はコチラ
なお、安定成長スコアとCN-PERは手計算で指標を算出しなければいけないため、全上場銘柄を対象とすることができず、予め目星をつけた約160銘柄を対象にスクリーニングしています。
また、手入力・手計算を行っている部分があり数値の正確性は保証できないことをご留意ください。（老眼の身に、細かな決算書数値をみながらデータを手入力するのは、かなりの苦行であることをご理解いただけると助かります）
スクリーニング結果
いよいよ発表。
以下、35銘柄が今回抽出された結果となります。社名の右の「グラフ」を押すと長期業績グラフがポップアップ、「分析」は個別銘柄分析へのリンクです。
35銘柄もあると選択に困るという意見もあるかもしれませんが、ここから先はデータでは計り知れない各企業の特長であるとか、各投資家の好みによって絞るものと考えます。どの企業も業績が安定成長している優良企業であり、その裏付けとなるビジネスモデルも個性的で興味深いです。ぜひこれらの企業のプロフィールを調べ、お気に入りを見つけていただければ幸いです。（もちろん、投資は自己責任でお願いします）
各企業の個別分析については、順次掲載する予定です。
株価の大幅下落を受けて、株価、配当利回り、PER、CN-PERを2024年8月2日現在の数値に更新しました（再スクリーニングはしてません）
| 社名 | 安定成長 スコア | 株価 (24/8/2) | 配当利回 （予想） | PER （予想） | CN-PER （予想） | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3924 | ランドコンピュータ | グラフ | 分析 | 10 | 780 | 4.62% | 11.05倍 | 7.43倍 |
| 1925 | 大和ハウス工業 | グラフ | 分析 | 9 | 4,044 | 3.59% | 10.92倍 | 11.66倍 |
| 5334 | 日本特殊陶業 | グラフ | 分析 | 9 | 3,931 | 4.22% | 9.47倍 | 6.65倍 |
| 1928 | 積水ハウス | グラフ | 分析 | 9 | 3,369 | 3.74% | 10.66倍 | 5.38倍 |
| 4658 | 日本空調サービス | グラフ | 分析 | 9 | 940 | 4.26% | 11.54倍 | 7.29倍 |
| 9934 | 因幡電機産業 | グラフ | 分析 | 9 | 3,645 | 3.57% | 12.44倍 | 5.14倍 |
| 6301 | 小松製作所 | グラフ | 分析 | 9 | 3,888 | 4.30% | 10.60倍 | 8.12倍 |
| 208A | 構造計画研究所HD ※ | グラフ | 分析 | 9 | 3,830 | 3.66% | 12.11倍 | 12.38倍 |
| 9769 | 学究社 | グラフ | 分析 | 9 | 2,000 | 4.35% | 10.98倍 | 11.87倍 |
| 8593 | 三菱ＨＣキャピタル | グラフ | 分析 | 9 | 1,001 | 4.00% | 10.64倍 | 32.81倍 |
| 4752 | 昭和システムエンジニア | グラフ | 分析 | 9 | 1,376 | 3.63% | 8.95倍 | 3.92倍 |
| 7811 | 中本パックス | グラフ | 分析 | 9 | 1,615 | 3.96% | 9.11倍 | 6.61倍 |
| 4220 | リケンテクノス | グラフ | 分析 | 8 | 953 | 3.57% | 10.08倍 | 2.76倍 |
| 7995 | バルカー | グラフ | 分析 | 8 | 3,415 | 4.39% | 12.00倍 | 7.72倍 |
| 5108 | ブリヂストン | グラフ | 分析 | 8 | 5,724 | 3.67% | 10.92倍 | 8.84倍 |
| 社名 | 安定成長 スコア | 株価 (24/8/2) | 配当利回 （予想） | PER （予想） | CN-PER （予想） | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5184 | ニチリン | グラフ | 分析 | 8 | 3,495 | 4.29% | 8.88倍 | 2.85倍 |
| 2924 | イフジ産業 | グラフ | 分析 | 8 | 1,289 | 3.80% | 7.78倍 | 4.43倍 |
| 2715 | エレマテック | グラフ | 分析 | 8 | 1,784 | 5.04% | 12.17倍 | 2.08倍 |
| 8725 | MS&AD IGHD | グラフ | 分析 | 8 | 3,070 | 4.72% | 7.98倍 | 4.41倍 |
| 7272 | ヤマハ発動機 | グラフ | 分析 | 8 | 1,250 | 4.00% | 7.08倍 | 6.45倍 |
| 7994 | オカムラ | グラフ | 分析 | 8 | 2,008 | 4.48% | 9.05倍 | 5.68倍 |
| 5911 | 横河ブリッジHD | グラフ | 分析 | 8 | 2,478 | 4.44% | 8.62倍 | 2.55倍 |
| 8043 | スターゼン | グラフ | 分析 | 8 | 2,878 | 3.13% | 5.09倍 | 1.64倍 |
| 8584 | ジャックス | グラフ | 分析 | 8 | 4,525 | 4.64% | 8.05倍 | -0.23倍 |
| 5857 | ＡＲＥホールディングス | グラフ | 分析 | 8 | 1,838 | 4.35% | 10.65倍 | 4.52倍 |
| 7483 | ドウシシャ | グラフ | 分析 | 8 | 2,144 | 3.73% | 12.20倍 | 2.43倍 |
| 5071 | ヴィス | グラフ | 分析 | 8 | 999 | 3.60% | 8.37倍 | 5.15倍 |
| 3946 | トーモク | グラフ | 分析 | 8 | 2,484 | 3.62% | 5.83倍 | 8.35倍 |
| 5363 | 東京窯業 | グラフ | 分析 | 8 | 405 | 3.90% | 7.71倍 | -5.86倍 |
| 6484 | KVK | グラフ | 分析 | 8 | 1,806 | 3.88% | 7.58倍 | 1.05倍 |
| 社名 | 安定成長 スコア | 株価 (24/8/2) | 配当利回 （予想） | PER （予想） | CN-PER （予想） | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5186 | ニッタ | グラフ | 分析 | 8 | 3,785 | 3.49% | 10.54倍 | 1.21倍 |
| 3407 | 旭化成 | グラフ | 分析 | 8 | 990 | 3.64% | 13.72倍 | 13.85倍 |
| 3861 | 王子ホールディングス | グラフ | 分析 | 7 | 581 | 4.13% | 7.63倍 | 12.80倍 |
| 5819 | カナレ電気 | グラフ | 分析 | 7 | 1,478 | 3.79% | 10.26倍 | -3.53倍 |
| 4041 | 日本曹達 | グラフ | 分析 | 7 | 5,050 | 4.75% | 11.30倍 | 4.27倍 |
＜参考＞その他銘柄の各指標
上記のスクリーニング後の銘柄だけみても、それ以外の銘柄はなぜ選ばれなかったのかが分かりません。そこで、スクリーニング選出外の銘柄の中から、スコアが高いもの低いものを均等に30銘柄を抽出しました。これら銘柄のグラフを比較をしていただくことで、安定成長スコアの特長がつかめるかと思います。
なお、安定成長スコアの低い企業が悪い企業ということではありませんので、ご承知おきください。
| 社名 | 安定成長 スコア | 株価 (24/6/15) | 配当利回 （予想） | PER （予想） | CN-PER （予想） | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 8697 | 日本取引所グループ | グラフ | 10 | 3,675 | 1.69% | 35.74倍 | 32.52倍 | |
| 9983 | ファーストリテイリング | グラフ | 10 | 40,400 | 0.87% | 38.72倍 | 36.17倍 | |
| 6594 | ニデック | グラフ | 9 | 7,434 | 1.08% | 25.89倍 | 25.46倍 | |
| 9303 | 住友倉庫 | グラフ | 9 | 2,552 | 3.96% | 16.08倍 | 13.16倍 | |
| 6981 | 村田製作所 | グラフ | 9 | 3,232 | 1.67% | 25.98倍 | 21.87倍 | |
| 7269 | スズキ | グラフ | 9 | 1,855 | 1.94% | 11.54倍 | 7.39倍 | |
| 2801 | キッコーマン | グラフ | 9 | 1,828 | 1.15% | 30.25倍 | 27.23倍 | |
| 5333 | 日本碍子 | グラフ | 8 | 2,065 | 2.91% | 11.60倍 | 6.57倍 | |
| 7203 | トヨタ自動車 | グラフ | 8 | 3,116 | – | 11.76倍 | 15.49倍 | |
| 9432 | 日本電信電話 | グラフ | 8 | 147 | 3.55% | 11.27倍 | 19.81倍 | |
| 2914 | 日本たばこ産業 | グラフ | 8 | 4,524 | 4.29% | 17.65倍 | 17.76倍 | |
| 7011 | 三菱重工業 | グラフ | 7 | 1,545 | 1.42% | 22.58倍 | 23.71倍 | |
| 9531 | 東京瓦斯 | グラフ | 7 | 3,534 | 1.98% | 17.21倍 | 24.70倍 | |
| 1301 | 極洋 | グラフ | 7 | 3,850 | 2.86% | 6.53倍 | 2.06倍 | |
| 9997 | ベルーナ | グラフ | 7 | 735 | 3.95% | 8.88倍 | 11.73倍 |
| 社名 | 安定成長 スコア | 株価 (24/6/15) | 配当利回 （予想） | PER （予想） | CN-PER （予想） | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1812 | 鹿島建設 | グラフ | 7 | 2,663 | 3.38% | 12.20倍 | 9.08倍 | |
| 2503 | キリンホールディングス | グラフ | 6 | 2,129 | 3.33% | 13.16倍 | 15.02倍 | |
| 7974 | 任天堂 | グラフ | 6 | 8,481 | 1.52% | 32.91倍 | 26.16倍 | |
| 8031 | 三井物産 | グラフ | 6 | 7,594 | 2.63% | 12.64倍 | 12.05倍 | |
| 9001 | 東武鉄道 | グラフ | 6 | 2,690 | 1.86% | 12.93倍 | 33.83倍 | |
| 9101 | 日本郵船 | グラフ | 5 | 4,777 | 3.35% | 8.95倍 | 6.54倍 | |
| 8267 | イオン | グラフ | 5 | 3,439 | 1.16% | 63.99倍 | 118.76倍 | |
| 5406 | 神戸製鋼所 | グラフ | 5 | 1,990 | 4.52% | 6.55倍 | 7.63倍 | |
| 4631 | DIC | グラフ | 4 | 3,184 | 3.14% | 30.14倍 | 46.73倍 | |
| 5943 | ノーリツ | グラフ | 4 | 1,798 | 3.73% | 19.92倍 | 3.75倍 | |
| 9020 | 東日本旅客鉄道 | グラフ | 3 | 2,564 | 2.03% | 13.81倍 | 39.78倍 | |
| 9501 | 東京電力HD | グラフ | 3 | 876 | 0.00% | – | – | |
| 3099 | 三越伊勢丹HD | グラフ | 2 | 3,245 | 1.36% | 22.98倍 | 27.17倍 | |
| 9978 | 文教堂グループHD | グラフ | 2 | 50 | 0.00% | 44.25倍 | 65.98倍 | |
| 9202 | ＡＮＡホールディングス | グラフ | 2 | 2,936 | 1.70% | 12.54倍 | 18.64倍 |
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